Expectativa de volatilidad en el mercado: Los gigantes tecnológicos presentan sus resultados

El miércoles por la noche se espera un evento clave en la temporada de resultados financieros, con la presentación de informes de varias de las grandes tecnológicas, conocidas como los «Siete Magníficos». Entre ellas se encuentran Alphabet , Amazon , Meta y Microsoft . Se anticipa que el mercado experimentará movimientos significativos, con opciones que indican una variación de más de 800.000 millones de dólares en capitalización bursátil tras el cierre de los mercados.

Las expectativas de volatilidad están en aumento, con las opciones sugiriendo movimientos más amplios de lo habitual para tres de las cuatro empresas mencionadas. En el caso de Meta, se ha observado que los precios de las opciones reflejan un movimiento del 7.3%, en comparación con un promedio anual del 9.3%. Sin embargo, la compañía ha superado las expectativas en sus últimos informes, lo que podría indicar una vez más que el mercado subestima su potencial.

Por otro lado, Alphabet ha mostrado un historial de movimientos más modestos que no cumplen con las expectativas de las opciones, lo que podría llevar a una nueva decepción entre los inversores. Actualmente, las opciones sugieren un movimiento cercano al 6% en sus acciones, muy por encima del promedio de menos del 1.5% de los últimos cuatro trimestres.

Flujos de opciones y expectativas de mercado

En cuanto a la dirección en la que se mueven los flujos de opciones, se observa una inclinación alcista, con un volumen de llamadas (calls) y primas que superan a las opciones de venta (puts) en los cuatro casos. Esto indica una mayor demanda por parte de los inversores por exposición al alza en lugar de por posibles caídas en el mercado.

Particularmente, Amazon ha registrado un flujo de opciones optimista, con grandes compradores de llamadas que han invertido más de 500.000 dólares en busca de exposición alcista. Un comerciante, por ejemplo, gastó 616.000 dólares en 581 opciones de compra con un precio de ejercicio de 260, que vencen el próximo viernes, mientras que otro se enfocó en opciones que expiran el 18 de septiembre, gastando 731.000 dólares en 299 opciones de compra con un precio de ejercicio de 265.

Aun en Microsoft, que ha sido considerada la más rezagada del grupo, se han notado flujos optimistas significativos en opciones de compra con un precio de ejercicio de 450 que vencen a mediados de junio, con casi 3 millones de dólares en transacciones en ese contrato al inicio de la sesión.

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